حققت دولة الإمارات إنجازاً ملحوظاً في مجال الاندماج والاستحواذ، حيث تصدرت قائمة دول مجلس التعاون الخليجي من حيث عدد الصفقات، إذ أبرمت 131 صفقة في العام الماضي، بقيمة إجمالية بلغت 19.7 مليار دولار أمريكي.

ويُعزى هذا النشاط الكبير في السوق إلى الدور الحيوي الذي تلعبه صناديق الثروة السيادية، والتي ساهمت بشكل مباشر وغير مباشر في تعزيز استمرار نشاط الصفقات في المنطقة، وفقاً لتقرير مارش السنوي بعنوان "تقرير التأمين ضد المخاطر التعاقدية لعام 2024".
وأشار التقرير إلى تنوع القطاعات التي شهدت نشاطاً في عمليات الاندماج والاستحواذ، حيث تصدرت التكنولوجيا بنسبة 22%، تلتها خدمات الأعمال بنسبة 18%، القطاع الصناعي بنسبة 15%، الاستهلاك والتجزئة بنسبة 13%، والطاقة والموارد الطبيعية بنسبة 8%.
تغطية تأمينية شاملة
قدمت شركة مارش قدرات تأمينية تجاوزت قيمتها 550 مليون دولار خلال عام 2024، لتغطية الصفقات المبرمة في دولة الإمارات والمملكة العربية السعودية، والتي بلغت قيمتها الإجمالية 2.25 مليار دولار. ويمثل هذا تغطية بمتوسط قدره 450 مليون دولار لكل صفقة. كما شكلت الاستثمارات الأجنبية 25% من إجمالي الصفقات المسجلة في دول مجلس التعاون، مما يعكس تعزز دور الاستثمار الأجنبي المباشر في تعزيز البيئة الاستثمارية الإقليمية.
وتجلى الطلب المتزايد على تأمين صفقات الاندماج والاستحواذ بزيادة بنسبة 78%، مما يدل على الأهمية المتزايدة للصفقات في المنطقة، وارتفاع عدد شركات التأمين الراغبة في تقديم هذه الخدمات، مما أدى بدوره إلى خفض التكاليف وتوسيع نطاق تغطية التأمين.
انتعاش ملحوظ
على مستوى منطقة الشرق الأوسط، أظهر التقرير أن الطلب على التأمين الخاص بصفقات الاندماج والاستحواذ في دول مجلس التعاون الخليجي شهد زيادة ملحوظة أيضاً بنسبة 78%. ومن المتوقع أن يستمر نشاط الاندماج والاستحواذ في التعافي على الصعيد العالمي، مما يؤهل المنطقة لتكمن في صدارة القطاعات الاستثمارية الناشئة. وتستمر مجالس التأمين في الاضطلاع بدور أساسي في تخفيف المخاطر وتسهيل إبرام الصفقات، مما يعكس النمو المستمر في السوق.
وبحسب التقرير، بلغ إجمالي عدد الصفقات في منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا حوالي 480 صفقة، بقيمة إجمالية تزيد عن 45 مليار دولار في العام نفسه، باستثناء الأنشطة الاستثمارية الخارجية. ورغم تراجع عدد الصفقات المعلنة بنسبة 13% مقارنة بالعام السابق، إلا أن قيمة الصفقات الكبرى تجاوزت 33 مليار دولار، بزيادة قدرها 42% عن العام السابق.
دور الصناديق الخاصة
تقوم صناديق الأسهم الخاصة بدور رئيسي في مشهد الاندماج والاستحواذ، حيث تعزز الحاجة إلى التأمين على الصفقات، والذي يقدم آلية تخارج أكثر وضوحاً للبائعين، مما يقلل من المخاطر المحتملة. ويشهد السوق منذ العامين الماضيين زيادة كبيرة في طلبات الحصول على حلول التأمين الخاصة بالصفقات في منطقة الشرق الأوسط، مما يشير إلى توجه أكثر تفاؤلاً نحو هذا القطاع.